对冲基金 什么意思（一文看懂金融圈鄙视链顶端的对冲基金）

什么是对冲基金？

hedge英文本意是“围上篱笆”，给基金“围上篱笆”，也就是保护基金的安全。

对冲基金，就是风险对冲过的基金，即运用对冲工具避免可能产生的重大亏损。

我们举个简单的例子来看看对冲到底是怎么一回事。

假设你买10万股股票，每股10元。

在没有对冲工具的情况下

若股价1年后至每股13元卖出，就获利30万

若股价1年后跌至每股6元卖出，就亏了40万

在运用对冲工具的情况下，在买10万股股票的同时，还会购买该股票的一年看跌期权保护股票价格，行权价每股10元，行权金1元每股，这时候，除了买股票的100万，还用了10万买了一年期期权。

若股价1年后涨至13元，市场价格高于行权价，就选择不行权，此时按13元卖出股票，获利30万。别忘了，当时还花了10万买了股票看跌期权，因此净赚20万。

若股价1年后跌至6元，市场价格低于行权价，就可以行权将股票以行权价10元卖出，所以没亏也没赚，但是当时花了10万买期权，净亏损10万。

所以，从以上例子可以看出，通过对冲，当股票下跌时，损失减少了40-10=30万

对冲基金如何赚钱？

对冲基金是由专业基金经理管理的投资基金，比股票和债券领域的传统基金经理更具挑战性。通常会收取基金净值1%-2%的管理费以及占投资收益10—20%的绩效费。

通常在大多数对冲基金不向公众开放，仅向部分合格投资者开放。这些投资者可能是高净值个人和机构。

为了产生超大的绝对回报，对冲基金会采用多头/空头股票、合并套利、可转换套利固定收益套利、事件驱动、市场中立、全球宏观策略来增加回报，同时降低风险。